13 nains en compagnie du magicien Gandalf s'en vont recruter le courageux hobbit Bilbon Sacquet afin que toute cette troupe tente de récupérer un trésor précieusement gardé par le dragon Smaug. En route vers la Montagne Solitaire, ancien royaume des nains et désormais demeure de cet horrible hydre, Gandalf, les lutins ainsi que Bilbon Sacquet se retrouvent à affronter 1000 dangers: ils doivent échapper à des trolls avides de chair humaine, fuir face à des gobelins déterminés à les trucider et semer des Wargs lancés à leurs trousses. Mais au beau milieu de ces péripéties, Bilbo reçoit de Gollum un anneau magique...

Voici le 1er volet d'une nouvelle trilogie précédent celle du Seigneur des anneaux, également mis en scène par Peter Jackson. Si la première partie de cet Hobbit, un voyage inattendu met du temps avant d'entrer dans le vif du sujet, la seconde, à partir du moment où Gandalf et les nains affrontent les gobelins, et Bilbo rencontre Gollum, s'avère aussi épique que somptueuse, comblant ainsi les expectatives de millions de fans de l'oeuvre tolkienne.